Los únicos inversores que ganan dinero comprando Bitcoin son las ballenas y los comerciantes profesionales, y si compró la criptomoneda después de 2015, probablemente haya perdido dinero.

Eso es según un nuevo informe del Banco de Pagos Internacionales (BIS), que afirma que los «inversores más sofisticados» en el mercado criptográfico lo han hecho bien en los últimos siete años, pero los inversores minoristas generalmente han perdido.

El informe «Crypto shocks and retail loss» del lunes analiza cómo los inversores minoristas inundaron el espacio cuando el precio de las monedas y tokens comenzó a caer en picado, y la mayor parte del volumen de compras tuvo lugar cuando Bitcoin estaba por encima de $30,000. Por el momento, Bitcoin se cotiza por alrededor de $25,000, un 64% menos que su máximo histórico por encima de $69,000.

«Los datos sobre las principales plataformas de comercio de criptomonedas durante agosto de 2015 y diciembre de 2022 muestran que, como resultado, la mayoría de los usuarios de aplicaciones criptográficas en casi todas las economías tuvieron pérdidas en sus tenencias de Bitcoin», dice el informe, refiriéndose al estado del mercado tras el colapso del proyecto criptográfico Terra.

Terra, en su apogeo, fue uno de los mayores ecosistemas de blockchain en el espacio. Su moneda nativa, LUNA, tenía una capitalización de mercado de más de $30 mil millones, hasta que colapsó en mayo pasado, enviando «ondas de choque a través del sistema», en palabras de los investigadores del BIS, y bajando el precio de cada activo digital con él.

El informe del BIS también analiza el colapso del intercambio de activos digitales FTX en noviembre y cómo afectó al ecosistema. El intercambio, que alguna vez fue uno de los más grandes y respetados, quebró después de que una avalancha de clientes intentara cobrar al mismo tiempo. La corrida bancaria dio lugar a que el intercambio se viera obligado a admitir que no tenía reservas individuales de activos de clientes.

FTX fue presuntamente mal administrado criminalmente y su ex jefe, Sam Bankman-Fried, ahora enfrenta ocho cargos criminales en los Estados Unidos.

El BIS señala que a pesar de la caída de Terra y la caída de FTX, la actividad en las aplicaciones de comercio de criptomonedas aumentó después de que se conociera la noticia de sus fracasos, pero los titulares más grandes generalmente pudieron «a expensas de los inversores más pequeños», ya que saben cuándo vender Bitcoin y otras criptomonedas a inversores minoristas antes de una fuerte caída.

«Estas pérdidas podrían verse exacerbadas por el hecho de que los inversores más grandes y sofisticados tendían a vender sus monedas justo antes de las fuertes caídas de precios, mientras que los inversores más pequeños seguían comprando», dice el informe.

«Estos patrones resaltan la necesidad de una mejor protección de los inversores en el espacio criptográfico», concluye el BIS, haciéndose eco del sentimiento proveniente de los reguladores estadounidenses en los últimos meses.

Tanto los reguladores como los legisladores se han preocupado cada vez más por controlar la industria de la criptografía tras el colapso de FTX. La SEC, que comenzó a tomar medidas enérgicas contra las criptomonedas en 2018, ha intensificado sus métodos de «regulación por aplicación» últimamente, repartiendo multas a celebridades e intercambios, todo en nombre de la «protección del inversor», en palabras del presidente del organismo, Gary Gensler.

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If You Bought Bitcoin After 2015, You’ve Likely Lost Money: BIS