La tendencia de tokenización está ganando impulso.

Un tablero de Dune muestra que el nicho ahora cuenta con una capitalización de mercado de más de $220 millones en los seis proyectos medidos.

La tokenización se refiere a la emisión de valores financieros, como acciones y bonos, en la cadena de bloques.

Empresas como Matrixport, Backed Finance, Ondo y Franklin Templeton han creado tokens ERC-20, que representan bonos del gobierno o acciones de fondos cotizados en bolsa (ETF).

El mes pasado, por ejemplo, Franklin Templeton recurrió a Polygon para alojar una versión tokenizada de su OnChain U.S. Government Money Fund (FOBXX), que cotiza en Nasdaq. En otros lugares, Backed Finance lanzó una versión tokenizada de las acciones de Coinbase en Ethereum.

Según el mismo tablero de Dune, la colección de empresas en el nicho ha emitido valores tokenizados en Ethereum, Polygon y Gnosis Chain. Sin embargo, la mayor parte de la actividad está ocurriendo en Ethereum.

Ondo y MatrixDock dominan el mercado con una participación del 61.4% y el 32.1%, con bonos del gobierno de los Estados Unidos en su mayoría a corto plazo, que actualmente rinden entre el 4% y el 5% debido al aumento de las tasas de interés de referencia por parte de la Reserva Federal.

Tanto Ondo como MatrixDock proporcionan valores tokenizados en bonos del gobierno de los Estados Unidos, proporcionando un conjunto de herramientas de gestión de activos digitales, servicios comerciales y productos financieros.

Ondo también ofrece un servicio de préstamo llamado Flux, que permite a los usuarios poner su token de valores ERC-20 como garantía. Hasta ahora, los usuarios han agregado bonos por valor de $41.2 millones como garantía.

Los bonos de renta fija tokenizados de Backed Finance también se aceptan como garantía en protocolos DeFi como Angle y Ribbon Finance.

Además de emitir bonos del Tesoro de Estados Unidos, la firma con sede en Suiza también lanzó su propia versión ERC-20 del ETF de BlockRock de más de 400 compañías en el índice S&P 500.

El jefe de marketing de Backed Finance, Kit Popplestone, dijo a Decrypt que la “interoperabilidad entre los activos tokenizados y las plataformas DeFi abre oportunidades significativas para nuevos productos y hace que los préstamos sean más eficientes”.

Tendencia de tokenización al alza

El CEO de BlackRock, Larry Fink, cree que la tokenización de valores formará “la próxima generación para los mercados”.

Fink señaló en un evento en Nueva York el año pasado que los valores tokenizados proporcionan ventajas como la liquidación instantánea, tarifas reducidas y una integración simple en el modelo de negocio de BlackRock.

Los analistas de Citi Bank compartieron opiniones similares en un informe de marzo de 2023, señalando que las monedas digitales del banco central, llamadas CBDC, y la tokenización impulsarían la adopción.

Si bien la tecnología blockchain muestra una promesa de innovación con valores tokenizados, la claridad regulatoria ha restringido el crecimiento y la adopción.

“Para continuar este rápido crecimiento, necesitamos claridad y consistencia regulatoria, e igual de importante, los tokens deben ser interoperables y componibles con DeFi”, dijo Popplestone.

Sin embargo, agregó que a medida que aumenta el interés global en las monedas digitales del banco central y los activos en cadena, la demanda de valores tokenizados “solo va a aumentar”.

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Tokenized Securities on Ethereum, Polygon, Gnosis Hit $225M Market Cap