Los bonos denominados en dólares de El Salvador se desploman a medida que el país lanza una alternativa a Bitcoin
Los bonos denominados en dólares de El Salvador cayeron a 64.4 centavos por dólar el lunes, lo que convierte al país centroamericano en uno de los de peor desempeño en el mercado de deuda externa, según un informe de Bloomberg.
Según los informes, a los inversores les preocupa que la última iniciativa «Bitcoin City» del presidente Nayib Bukele efectivamente desconecte los esfuerzos a largo plazo del Fondo Monetario Internacional (FMI) para establecer una relación con el país.
Un bono denominado en USD es un bono emitido fuera de los Estados Unidos por una empresa o gobierno extranjero que está denominado en dólares estadounidenses en lugar de una moneda local.
Los bonos en dólares de El Salvador, con vencimiento en 2050, alcanzaron un máximo de $1.10 en abril de 2021, sin embargo, han estado en caída libre desde entonces, según datos de Bloomberg.
Un acuerdo sobre un programa de ayuda financiera de 1,300 millones de dólares con el FMI, destinado a revitalizar la economía del país, estaba a punto de completarse antes de que se estancara después de que el partido Nuevas Ideas de Bukele reemplazara al fiscal general de El Salvador y a los magistrados de la Corte Constitucional en mayo.
Bukele anunció por primera vez que El Salvador haría de Bitcoin una moneda de curso legal en junio, deteriorando aún más los lazos con el FMI. El país procedió con el plan en septiembre, cuando el proyecto de ley propuesto finalmente se convirtió en ley.
El FMI ha criticado repetidamente a El Salvador por su decisión de adoptar Bitcoin, con la última ola de críticas en un informe el lunes, que una vez más destacó los riesgos asociados con el uso de criptomoneda.
A pesar de que la economía de El Salvador se ha recuperado rápidamente de la pandemia, «los déficits fiscales persistentes y el alto servicio de la deuda pública están llevando a grandes y crecientes necesidades brutas de financiamiento fiscal», según el FMI.
«Dada la alta volatilidad de los precios de Bitcoin, su uso como moneda de curso legal conlleva riesgos significativos para la protección del consumidor, la integridad financiera y la estabilidad financiera», dice la declaración del FMI. «Su uso también da lugar a pasivos fiscales contingentes».
Dados los riesgos anteriores, «Bitcoin no debe usarse como moneda de curso legal», argumentó el FMI, y agregó que la organización «recomienda reducir el alcance de la ley Bitcoin e insta a fortalecer la regulación y supervisión del nuevo ecosistema de pagos».
La iniciativa Bitcoin City
Anunciada el sábado durante una conferencia en El Salvador, la ciudad de Bitcoin impulsada por volcanes se construirá en la parte oriental del país, con fondos iniciales para el proyecto asegurados a través de la emisión de bonos respaldados por Bitcoin por una suma de $1 mil millones.
Los bonos se emitirán en Liquid Network de Blockstream, una cadena lateral impulsada por Bitcoin que ofrece transacciones más rápidas y confidenciales, y se podrán negociar en el intercambio de criptomonedas Bitfinex.
Según Samson Mow, director de estrategia de Blockstream, se espera que el bono propuesto de Bitcoin a 10 años pague un 6.5% anual, con un dividendo adicional del 50% de cualquier ganancia de Bitcoin una vez que El Salvador haya recuperado su inversión original. Los dividendos se pagarán en USD o Tether, la stablecoin más grande del mundo.
«Tratamos de estructurar esto de tal manera que la gente pueda presentar [el bono Bitcoin] a las juntas directivas como un bono normal porque es un bono normal. Simplemente tiene una gran parte de Bitcoin en él», dijo Mow en una entrevista con Bloomberg TV el lunes.
Cuando se le preguntó si las opiniones del FMI realmente importan para los inversores de Bitcoin City, Mow respondió con un breve «No», antes de agregar que organizaciones como el FMI o el Banco Mundial no son relevantes en el mundo de Bitcoin.
«Solo son relevantes porque pueden imprimir dinero, y el dinero no debe usarse para vigilancia o una herramienta para hacer cumplir sus creencias y políticas económicas en otra nación», dijo Mow.
Los actores financieros tradicionales, sin embargo, parecen estar lejos de ser convencidos por la iniciativa Bitcoin de El Salvador.
Jared Lou, un administrador de dinero de William Blair en Nueva York, estima que es poco probable que el cupón del 6.5% sea suficiente para compensar los riesgos asociados.
«Parece un movimiento de desesperación, mostrando que Bukele se está alejando de las instituciones occidentales», dijo Lou a Bloomberg, y agregó que los bonos existentes en el dólar continuarán marcando nuevos mínimos.
Pagina Original:
El Salvador Dollar-Denominated Bonds Crash as Country Launches Bitcoin Alternative
