La Comisión de Bolsa y Valores de los Estados Unidos (SEC) ha aconsejado a los profesionales de las finanzas que apliquen un «mayor escrutinio» al recomendar productos complejos o riesgosos, como los criptoactivos.

En un nuevo boletín, la SEC recomendó que los profesionales de las finanzas comprendan a fondo los riesgos asociados con ciertos productos de inversión, incluidas las criptomonedas, o «valores de activos criptográficos» en el idioma de la agencia, antes de ofrecer productos y servicios relacionados.

La SEC señaló que algunos productos poseen complejidades adicionales o características de riesgo que pueden dificultar que las empresas y los expertos financieros obtengan una comprensión integral de sus términos, características y riesgos.

Como resultado, argumenta la agencia, puede ser difícil establecer una base razonable para creer que estos productos «son en el mejor interés de los inversores minoristas».

«Ejemplos de productos en los que puede ser necesario un mayor escrutinio incluyen, entre otros, productos negociados en bolsa inversos o apalancados, inversiones negociadas con margen, derivados, valores de criptoactivos, acciones de centavo, colocaciones privadas, valores respaldados por activos, productos negociados en bolsa vinculados a la volatilidad y notas convertibles inversas», dijo la SEC.

Recomendaciones de la SEC

Lo que esto significa en la práctica es que, además de tener la comprensión real de los productos de inversión que ofrecen, la SEC quiere que las empresas y los profesionales financieros adquieran información sobre el inversor minorista para concluir que un producto complejo o arriesgado es realmente adecuado para ellos.

Dependiendo del producto, esta información puede incluir si el inversor minorista tiene un objetivo comercial específico que sea consistente con la descripción del producto y / o tiene la capacidad de tolerar un mayor riesgo de pérdida financiera.

Sin embargo, tener tal objetivo o capacidad no implica automáticamente que el producto sea lo mejor para el inversor minorista, agregó la SEC.

Según la agencia, las empresas y sus profesionales financieros aún deben tener «una base razonable» para creer que, sobre la base de todos los hechos y circunstancias relevantes, la inversión es en el mejor interés del inversor minorista.

La publicación del boletín del personal se produce poco después de que la SEC presentara cargos contra el intercambio de criptomonedas Bittrex, acusando a la compañía con sede en Seattle de no cumplir con la ley de valores.

Según la denuncia, Bittrex no se registró como agente de bolsa, intercambio y agencia de compensación, obteniendo al menos $1.3 mil millones en ingresos ilícitos entre 2017 y 2022.

Desde que Gary Gensler asumió el cargo de presidente de la agencia hace dos años, la SEC ha presentado alrededor de 1,500 acciones de cumplimiento, que, según Gensler, también involucraron acciones contra el «incumplimiento desenfrenado en los criptomercados».

La SEC se ha enfrentado a las críticas de la industria de la criptografía por su enfoque de la regulación de activos digitales. Kraken El CEO Jesse Powell, cuyo intercambio se vio obligado a cerrar su servicio de participación como parte de un acuerdo con el regulador, afirmó que su llamado enfoque de regulación por aplicación «no ayuda a la industria ni a los reguladores».

El director legal de Coinbase, Paul Grewal, también ha apuntado a la SEC, argumentando que «el público no debería tener que analizar las quejas en un tribunal federal para comprender lo que espera un regulador», durante la última llamada de ganancias de la compañía con los accionistas. Mientras que el CEO Brian Armstrong afirma que los «intereses de Coinbase están alineados» con la SEC, el intercambio ha estado aumentando los planes para expandirse fuera de los Estados Unidos.

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SEC Warns Advisers to Apply ‘Heightened Scrutiny’ When Recommending Crypto Assets