Méliuz hizo que sus acciones cayeran más de un 8% el viernes después de que la fintech brasileña anunciara una oferta primaria de acciones destinada a recaudar hasta $450 millones de reales ($78.6 millones de dólares) para comprar más Bitcoin.

La compañía de reembolsos y cupones, que cotiza en la bolsa B3 de Brasil bajo el símbolo CASH3, inicialmente planea ofrecer 17 millones de acciones ordinarias para recaudar $150 millones de reales ($26.2 millones de dólares). La compañía incluso dejó espacio para expandir la oferta hasta en un 200%, potencialmente triplicando la cantidad si la demanda se materializa.

El anuncio marca el último capítulo en la transformación de Méliuz de una fintech tradicional a lo que llama la primera empresa de tesorería de Bitcoin de Brasil. Desde marzo, cuando la compañía anunció una compra de $4.13 millones de dólares, Méliuz ha acumulado 320.2 BTC por un valor aproximado de $33.55 millones de dólares a precios actuales.

Meliuz fue una de las primeras fintechs brasileñas en ofrecer exposición a las criptomonedas a sus clientes. Este nuevo paso es solo parte de una estrategia para aumentar su participación en la industria de las criptomonedas.

«En lugar de simplemente asignar parte de su efectivo a Bitcoin como cobertura contra la inflación o la devaluación de la moneda, la compañía ha reposicionado su propósito para actuar maximizando la cantidad de Bitcoin por acción», dijo la compañía en un comunicado anterior sobre su cambio de estrategia.

Los mercados parecen haber descontado la noticia. Las acciones de Méliuz han oscilado salvajemente durante el último año, subiendo alrededor de un 217% en general desde que comenzaron 2025 a alrededor de $2.53 reales por acción, y subiendo hasta un máximo de varios años en alrededor de 11 reales. La caída del viernes llevó el precio a $8.13 reales, con un volumen de negociación que alcanzó los 6.51 millones de acciones, mientras los inversores digerían la noticia de la dilución.

Ray Nasser, jefe de la división de América Latina de la firma de trading BlockFills, dijo anteriormente a Decrypt que la compañía estaba copiando a Strategy (anteriormente MicroStrategy) para ayudar a que los accionistas obtengan más valor por su dinero. «La compañía perdió su relevancia a lo largo de los años y el precio de sus acciones bajó», dijo. «Aunque dio un giro en 2024, está haciendo lo que Strategy está haciendo ahora, está montando el bombo».

La comparación con MicroStrategy no es casual. La empresa de software estadounidense fue pionera en el libro de jugadas de la tesorería de Bitcoin, acumulando 580,250 BTC, más de $60 mil millones de dólares en la criptomoneda, a través de repetidos aumentos de capital. Durante las carreras alcistas, las acciones de MicroStrategy han superado al propio Bitcoin, creando lo que algunos llaman un «proxy de Bitcoin» para los inversores tradicionales.

Pero Méliuz opera a otra escala. La capitalización de mercado de la compañía ronda los $305 millones de reales ($53.8 millones de dólares), una fracción de su máximo de $9,000 millones de reales después de salir a bolsa en 2020.

El precio de la oferta de Méliuz está fijado para el 12 de junio, y la negociación de nuevas acciones comenzará el 16 de junio. La compañía programó dos períodos de suscripción prioritarios para los accionistas existentes, el primero a partir del 4 de junio después de una fecha límite del 3 de junio, y el segundo que finaliza el 10 de junio después de un corte del 9 de junio, dándoles los primeros dibs en las nuevas acciones.

Las tenencias de Bitcoin de Méliuz muestran actualmente un modesto beneficio del 3% según Bitcoin Treasuries, con un precio de compra medio de $101,575 dólares por moneda. La compañía pagó ligeramente por encima de la tasa de mercado por su compra inicial de 45.72 BTC en marzo, comprando a un promedio de $90,926 dólares cuando los precios estaban subiendo.

«Este es un alejamiento de su negocio principal, pero sus acciones han visto el bombo y los beneficios. Está funcionando para ellos», dijo Nasser a Decrypt sobre el giro de la estrategia.

Fundada en 2011, Méliuz construyó su negocio sobre la base de recompensas de devolución de dinero y cupones de descuento, asociándose con más de 1,000 marcas y acumulando 35 millones de usuarios registrados. Méliuz comenzó a ofrecer exposición a Bitcoin a los clientes en 2022, cuando PayPal y otras empresas mostraron resultados positivos al experimentar con compras de criptomonedas.

La tarjeta de crédito de la compañía amplió su presencia en los servicios financieros más allá de las simples recompensas de compras, y fue pionera en la función «cryptoback», que permite a los usuarios obtener reembolsos en BTC por sus compras. Esa función ya no está disponible.

Pagina Original:

Brazilian Fintech Méliuz Launches Share Offering to Stack More Bitcoin