Kraken, un exchange de criptomonedas con sede en San Francisco, se enfrenta a multas por emitir ilegalmente una línea de crédito en Australia.

El organismo de control financiero de Australia, la Comisión Australiana de Valores e Inversiones, ha multado al operador local de Kraken con $5.1 millones de dólares por ofrecer ilegalmente operaciones de margen a clientes minoristas. La multa se ha impuesto contra Bit Trade, que dirige las operaciones de Kraken en el país.

El regulador dijo que más de 1,100 clientes minoristas accedieron a productos de negociación de margen de alto riesgo en la plataforma, y no fueron examinados adecuadamente.

Esto provocó más de $5 millones de dólares en pérdidas colectivas. Una sentencia presentada el jueves ante el Tribunal Federal de Australia detalla las circunstancias de estas inversiones.

«[…] Bit Trade no está obligado a preparar un TMD para el Producto porque el régimen DDO no se aplica a las líneas de crédito utilizadas con fines de inversión (es decir, las líneas de crédito utilizadas para comprar o vender criptoactivos)», se lee en la opinión de la sentencia. TK

Un TMD (determinación del mercado objetivo) es un requisito documental que las empresas financieras deben hacer para definir quién es su base de clientes, un factor que también les ayuda a formar una estrategia de distribución. Las DDO (obligaciones de diseño y distribución) a las que se hace referencia en el dictamen es un marco que exige a las empresas que desarrollen y sigan estos TMD a la hora de ofrecer productos financieros a los clientes minoristas.

El caso de Kraken marca la primera sanción de la ASIC realizada bajo las reglas de diseño y distribución que han estado vigentes desde octubre de 2021.

En conjunto, estos requisitos forman el sistema de protección al consumidor de Australia que garantiza que los productos financieros lleguen a los clientes adecuados en lugar de comercializarse indiscriminadamente a todo el mundo.

El Tribunal Federal dijo que encontró pruebas condenatorias de negligencia por parte de Bit Trade y caracterizó el sistema de cumplimiento de Bit Trade como «gravemente deficiente». La empresa ignoró los requisitos reglamentarios hasta que la ASIC intervino.

El juez determinó que estas violaciones fueron impulsadas por motivos de lucro.

«Las determinaciones del mercado objetivo son fundamentales para garantizar que los inversores no comercialicen de manera inapropiada productos que podrían dañarlos», dijo el presidente de la ASIC, Joe Longo, en un comunicado del regulador.

El momento resulta particularmente incómodo para Kraken. El mes pasado, el exchange anunció un nuevo servicio de corretaje con licencia para inversores mayoristas australianos. En ese momento, el exchange presentó esto como parte de su «compromiso continuo con el cumplimiento regulatorio», a medida que continúa expandiéndose en el país.

La realidad pintada por ASIC cuenta una historia diferente. Los datos de los clientes muestran que 225 clientes minoristas perdieron más de $1,000 cada uno. Un inversor perdió casi 4 millones de dólares. Pero la ASIC dice que la compañía siguió ofreciendo productos de margen a pesar de conocer los riesgos.

La investigación de la ASIC también revela algunos problemas más profundos.

Por un lado, Bit Trade no contaba con sistemas adecuados para evaluar la idoneidad de los clientes. Permitieron a los inversores minoristas utilizar fondos prestados para el comercio de criptomonedas, dijo la agencia, lo que a su vez creó peligrosos escenarios de apalancamiento en un mercado ya volátil.

Bit Trade también debe pagar los costos legales de ASIC del procedimiento. Desde entonces, han restringido el comercio de margen solo a clientes mayoristas.

Pero para muchos inversores minoristas, el daño ya está hecho.

La multa marca un momento crítico para la regulación de las criptomonedas en Australia, ya que muestra cómo los reguladores no tolerarán los exchanges que prioricen el crecimiento sobre la protección del cliente. Es probable que otras plataformas se den cuenta.

Esta aplicación señala un creciente escrutinio regulatorio de los exchanges de criptomonedas. La ASIC está consultando actualmente con el sector de los activos digitales, ya que busca comentarios sobre las actualizaciones propuestas de la regulación de las criptomonedas hasta febrero de 2025.

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Kraken’s Australian Exchange Operator Fined $5.1 Million for High-Risk Margin Trading Products