¿Cuánto cuesta minar 1 Bitcoin?
En un informe reciente visto por Decrypt, el banco de inversión JPMorgan estima que el costo de producción para extraer un Bitcoin ha caído de $24,000 a principios de junio a solo $13,000.
El costo de producción de Bitcoin es una estimación del costo promedio de minar un Bitcoin por día. Este costo depende principalmente de los costos de electricidad incurridos por los mineros para hacer funcionar sus máquinas, pero hay otras variables.
Mientras el precio de Bitcoin se mantenga por encima de este costo, una operación minera sigue siendo rentable, y muchos observadores del mercado sugieren que los costos de producción también pueden servir «como el límite inferior del rango de precios de Bitcoin en un mercado bajista».
Según el banco con sede en Nueva York, el fondo de Bitcoin podría muy bien ser de $13,000, marcando una caída del 45% de los precios actuales.
«Si bien claramente ayuda a la rentabilidad de los mineros y potencialmente reduce las presiones sobre los mineros para vender tenencias de Bitcoin para aumentar la liquidez o para el desapalancamiento, la disminución en el costo de producción podría percibirse como negativa para las perspectivas de precios de Bitcoin en el futuro», escribieron los estrategas de JPMorgan, liderados por Nikolaos Panigirtzoglou.
Basaron sus estimaciones principalmente en la disminución del uso de electricidad a medida que los mineros despliegan plataformas mineras más eficientes en el consumo de energía.
Aún así, otras métricas pintan una imagen ligeramente diferente para la criptomoneda líder.
Según los datos extraídos de MacroMicro, por ejemplo, el costo de producción todavía ronda un poco más de $17,700. «Cuando los costos de minería son más bajos que el valor de mercado de Bitcoin, se unirán más mineros. Cuando los costos de minería son más altos que los ingresos de los mineros, el número de mineros disminuirá», explica el sitio del proveedor de datos.
Ambas entidades calculan el costo de producción de Bitcoin utilizando los datos del Cambridge Bitcoin Electricity Consumption Index (CBECI). Sin embargo, los datos proporcionados por CBECI dependen de los costos promedio de electricidad del minero, que pueden desviarse ampliamente y afectar los cálculos.
Otros costos, como la infraestructura, el hardware y la contratación de empleados para mantener las granjas mineras, también pueden variar.
«El costo de producción varía mucho según el tipo de plataformas y el costo de la energía, pero también los costos de mano de obra y el mantenimiento de las instalaciones», confirmó Zach Bradford, CEO de la firma minera bitcoin CleanSpark, con Decrypt.
Bradford agregó que el análisis de su equipo pone el costo de producción aún más bajo que el de JPMorgan.
«Con la mayoría de los mineros públicos que ejecutan plataformas de última generación, y con contratos estratégicos de administración de energía en su lugar, nuestra investigación interna acerca el número a $12,000 para los mineros públicos», dijo. «Pero incluso dentro de una empresa, variará según la instalación. CleanSpark, por ejemplo, tiene instalaciones que son más bajas que eso».
Eso significa que mientras Bitcoin se mantenga por encima de los $12,000, los mineros públicos aún obtendrían ganancias.
Los mineros de Bitcoin capitulan
Independientemente de las diferencias en los costos de producción, casi todos los mineros han estado bajo presión después de la catastrófica caída de Bitcoin desde noviembre.
Glassnode ha esbozado este estrés usando algo llamado Puell Multiple.
Este modelo matemático mide los ingresos generales de los mineros de Bitcoin; cuando la métrica es especialmente baja, los mineros ganan menos en promedio y es más probable que vendan tenencias de Bitcoin o cierren algunas máquinas. En estos días, ciertamente están ganando mucho menos que en el pasado.
«Los mineros de Bitcoin están ganando solo un 49% tanto como el promedio de 12 meses. Esto implica que el estrés de los ingresos de los mineros es un factor probable», escribió Glassnode en un informe reciente.
Eventos como el colapso de COVID, la prohibición de las criptomonedas de China y la reciente acción de los precios se correlacionan con un bajo múltiplo de Puell, así como con una capitulación minera más amplia.
Los titulares recientes también lo confirman.
El mes pasado, la minera de Bitcoin que cotiza en bolsa Core Scientific Inc. vendió casi 7,000 Bitcoin a un precio promedio de $23,000. Del mismo modo, Algo Blockchain también vendió aproximadamente $15.6 millones en la criptomoneda líder para cubrir los costos.
De un vistazo rápido a los precios de sus acciones, las compañías mineras públicas también se han visto enormemente afectadas por el brutal mercado bajista de criptomonedas.
Marathon Digital Holdings ha bajado un 73% en lo que va de año, Riot Blockchain Inc. ha bajado un 73% en lo que va de año y Core Scientific Inc. ha perdido un 81% en lo que va de año. Y si Bitcoin continúa cayendo, también podrían hacerlo estas cifras.
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