¿Deberían preocuparse los DEX después de BitMEX? Los fundadores de DeFi opinan

El repentino derribo de BitMEX ha arrojado una nueva luz sobre los mercados de finanzas descentralizadas (DeFi) de Ethereum.

El jueves, la Comisión de Comercio de Futuros de Productos Básicos de EE. UU. (CFTC) y el Departamento de Justicia (DOJ) presentaron una serie de cargos al intercambio de derivados criptográficos con sede en Seychelles, arrestando al CTO Samuel Reed y buscando al CEO (y admitió DeFi degen) Arthur Hayes por violar la Ley de secreto bancario.

Si bien los intercambios centralizados (CEX) residen en servidores centrales en varios municipios de todo el mundo, los intercambios descentralizados (DEX) como Uniswap permanecen sin censura, existiendo dentro de contratos inteligentes en la parte superior de la cadena de bloques Ethereum. Sin embargo, están fundados por seres humanos reales y vivos que están sujetos a los caprichos de las fuerzas del orden. ¿Son los siguientes?

La propuesta de valor de las plataformas DeFi se hace evidente durante las medidas enérgicas regulatorias como BitMEX, dijo Robert Leshner, fundador de la plataforma de préstamos DeFi Compound, a CoinDesk en un correo electrónico.

Calificó los intercambios centralizados como BitMEX como «plataformas opacas que pueden facilitar fácilmente el lavado de dinero».

“Por el contrario, DeFi bien hecho es un soplo de aire fresco: total transparencia, responsabilidad, resistencia a la manipulación y auto-custodia”, dijo, refiriéndose al hecho de que las transacciones DeFi existen para que todos las vean en Etherscan. «En los próximos meses y años, es probable que los reguladores adopten las virtudes y los beneficios de DeFi».

La opinión de Leshner fue compartida por Michael Egorov, fundador del exchange de monedas estables DeFi Curve, quien le dijo a CoinDesk que «no era una sorpresa» que BitMEX fuera eliminado dado que «los CEX sin KYC son mezcladores naturales». (Los mezcladores de monedas como Tornado Cash de Ethereum o Wasabi Wallet de Bitcoin se pueden usar para lavar criptomonedas, dejando sus orígenes imposibles de rastrear).

Los DEX, por otro lado, no son mezcladores dada la auditabilidad de las transacciones de blockchain.

«El intercambio de ETH a USDT en Uniswap mantiene al USDT tan ‘sucio’ y rastreable hasta la fuente como lo era ETH (y lo mismo se aplica a Curve, Balancer o algo similar)», dijo Egorov. «Probablemente los reguladores podrían tardar un tiempo en entenderlo, pero creo que su trabajo habría sido mucho más fácil si todos los intercambios fueran DEX».

Dudas persistentes

Independientemente de las aparentes virtudes de DeFi, el mercado de DeFi de $ 11 mil millones palidece en comparación con el mercado CEX más grande. Además, las DeFi a menudo se quedan copiando lo mejor que las CEX tienen para ofrecer.

Recientemente, el producto más popular de BitMEX se abrió camino en los mercados DeFi con el intercambio de derivados de criptomonedas dYdX. La firma respaldada por Andreessen Horowitz lanzó su contrato perpetuo de Bitcoin en mayo, seguido de un contrato perpetuo denominado en éter en agosto.

Al igual que BitMEX, dYdX bloquea a los usuarios de múltiples jurisdicciones, incluido Estados Unidos. “Creemos que cumplimos con todas las regulaciones aplicables en los mercados que servimos”, dijo el fundador de dYdX, Antonio Juliano, a CoinDesk en un mensaje de Telegram.

Sin embargo, los productos de BitMEX en sí mismos no fueron la causa de la represión de la CFTC y el DOJ. Los reguladores citaron específicamente la falta de controles formales de conozca a su cliente (KYC) y de lucha contra el lavado de dinero (AML).

Según la denuncia del DOJ:

“Por ejemplo, en mayo de 2018 o alrededor de esa fecha, Arthur Hayes, el acusado, fue notificado de las afirmaciones de que BitMEX se estaba utilizando para lavar las ganancias de un pirateo de criptomonedas. BitMEX no implementó una política ALD formal en respuesta a esta notificación «.

Muchos DEX caen bajo el mismo disfraz, incluido Uniswap, especialmente dados los eventos recientes con fondos del intercambio KuCoin pirateado.

El ascenso de Uniswap

Uniswap saltó a la fama en el transcurso de 2020 después de lanzar la segunda versión de su plataforma con una nueva versión del aumento de la liquidez del mercado a través de grupos de tokens.

Sin embargo, Uniswap no tiene procedimientos KYC o AML. Todo lo que un usuario necesita es una billetera Ethereum, que se puede descargar fácilmente en minutos, y algunos tokens. (Sin embargo, sigue siendo bastante difícil comprar ETH sin pasar por un control KYC en algún momento). Los comerciantes que usaron la plataforma antes de septiembre incluso fueron recompensados con un lucrativo lanzamiento aéreo del nuevo token de gobernanza UNI de Uniswap.

El fundador de Uniswap, Hayden Adams, se negó a comentar para esta historia.

Stani Kulechov, cofundador del mercado monetario Aave DeFi, dijo a CoinDesk que los constructores no deben dejarse intimidar por la situación actual de Arthur Hayes. En cambio, dijo, tome nota de las dos historias de éxito más grandes de la industria de la criptografía: Bitcoin y Ethereum.

Escribió Kulechov:

“Para los constructores de DeFi, podría ser relevante tener desde el principio un camino claro hacia la gobernanza descentralizada, de manera similar a lo que son hoy Ethereum y Bitcoin, donde no existe una entidad controlada centralmente que gobierne estos protocolos por diseño. Al final, recuerde también para quién está construyendo y cree productos seguros para todas las partes interesadas «.

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