Los bancos están endureciendo los estándares de préstamos como si fuera 2008 nuevamente

Los bancos de EE. UU. Están ajustando los estándares para préstamos comerciales y de tarjetas de crédito a una tasa comparable a la de 2008, según la última Encuesta de opinión de oficiales de préstamos sobre prácticas de préstamos bancarios, que la Reserva Federal publica cada pocos meses.

Los bancos también están ajustando los estándares en todas las demás categorías de préstamos, incluidos los préstamos para automóviles y las hipotecas. La encuesta se realizó a fines de marzo y principios de abril y refleja en gran medida cómo los bancos han respondido al brote del coronavirus.

Barron ha estado siguiendo regularmente los datos semanales de la Fed en los balances bancarios porque proporciona información oportuna sobre cómo los prestatarios y los prestamistas se han estado comportando en medio de un golpe sin precedentes a la actividad económica. Las compañías recurrieron a las líneas de crédito bancarias en marzo como nunca antes, los saldos de las tarjetas de crédito se han desplomado a la tasa más rápida registrada desde mediados de marzo, y los fondos del Programa de Protección de Cheques se distribuyeron casi exclusivamente a través de prestamistas más pequeños.

Sin embargo, estas cifras semanales muestran solo lo que sucedió, en lugar de por qué. Los datos del balance muestran que los grandes bancos dejaron de hacer nuevos préstamos comerciales e industriales en abril, pero no indican si esto se debió a que las empresas ya no necesitaban el dinero o porque los bancos restringieron la oferta de crédito. La encuesta irregular de la Reserva Federal llena ese vacío y deja en claro que los bancos fueron los que recortaron los préstamos, en lugar de lo contrario. Si bien la demanda de préstamos comerciales e industriales aumentó tanto para las empresas más pequeñas como para las más grandes, los prestamistas endurecieron los estándares al mismo ritmo que en 2008.

En todas las categorías de préstamos comerciales, los datos ponderados de los préstamos de la Fed muestran que la oferta se redujo drásticamente incluso cuando la demanda fue plana. Normalmente, la oferta y la demanda se mueven a la par porque los bancos y los prestatarios están respondiendo a las mismas condiciones económicas subyacentes. En este caso, sin embargo, el colapso de las ventas fue tan severo que las empresas continuaron queriendo pedir prestado incluso si ya no deseaban hacer nuevas inversiones o adquirir competidores.

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Los bancos también han endurecido los estándares de sus préstamos a los hogares. Pero a pesar de que los estándares se están endureciendo al ritmo más rápido fuera de la crisis financiera mundial, el cambio en la oferta de crédito al consumo es mucho menos dramático que lo que les sucedió a las empresas. Esto se debe principalmente a que los bancos se han abstenido de endurecer las normas sobre los principales tipos de hipotecas.

En otras categorías, las cosas se ven diferentes. El cambio en la oferta es particularmente agudo en las tarjetas de crédito. A diferencia de las hipotecas o los préstamos para automóviles, la deuda de las tarjetas de crédito no está garantizada por garantías, lo que los hace mucho más riesgosos para los prestamistas. En comparación con finales de 2019, los bancos han reducido drásticamente los límites de crédito y han aumentado sus puntajes de crédito mínimos. En general, los estándares se están ajustando al mismo ritmo que a mediados de 2008.

Apriete de crédito
Los bancos de EE. UU. Están ajustando los estándares de préstamos sobre sus préstamos a los hogares en el momento más rápido desde la crisis financiera.
Porcentaje neto de bancos que ajustan los estándares, ponderados por carteras de préstamos.

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Las normas de préstamo sobre otras formas de crédito al consumo también se están endureciendo, pero hasta ahora mucho menos que durante la última crisis financiera. Probablemente ayude que la demanda de crédito para préstamos para automóviles, por ejemplo, también se desplome a medida que los posibles compradores se quedan en casa para evitar el virus.

Lo último que se debe tener en cuenta es que los bancos también han comenzado a ajustar la oferta de crédito hipotecario para todo lo que no está explícitamente garantizado y subsidiado por el Tesoro de EE. UU. Y la Fed. Eso no significa mucho para la mayoría de las personas interesadas en comprar una casa, ya que la abrumadora mayoría de la originación de hipotecas de compra pasa por canales gubernamentales. Tampoco es probable que muchas personas estarían intentando comprar casas en este momento si los estándares de crédito fueran más flexibles.

Pero el cambio es potencialmente significativo para las líneas de crédito con garantía hipotecaria. Se supone que los helocs son fuentes útiles de efectivo extra para los propietarios de viviendas que pueden necesitar dinero extra a corto plazo. Los bancos han comenzado a ajustar los estándares en estas líneas de crédito de manera significativa por primera vez desde la crisis financiera.

Es comprensible por qué los prestamistas no quieren exponerse a los prestatarios que podrían estar perdiendo sus empleos o enfrentando recortes salariales, pero también es una señal de que el supuesto valor del seguro de ser propietario de una casa está sobrevalorado si no se puede usar como garantía para Obtenga efectivo cuando sea necesario.

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Pagina Original:

https://www.barrons.com/articles/seven-or-eight-covid-19-vaccines-look-promising-goldman-sachs-strategist-abby-joseph-cohen-says-51589476757

 



Categorías:Noticias

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