Los hombres que miran los gráficos

Los gráficos que rastrean el precio de bitcoin dominan seis monitores zumbidos en la oficina del tercer piso de una torre podrida y centenaria en el corazón de Kiev. Un patrón emerge entre las formas y formas cambiantes, y Brian, un comerciante de 33 años que nos pregunta si usamos solo su nombre, reacciona rápidamente, perforando su análisis extemporáneo en un chatbox en la aplicación de mensajería Telegram. Ha identificado el giro distintivo hacia abajo de una «formación de cuña descendente». Para aquellos que lo saben, eso significa: el precio está bajando a un ritmo decreciente, y en la actualidad debería encaminarse hacia adelante.

Un breve boletín que resume este pronóstico aparece en las pantallas de los teléfonos móviles de los aproximadamente 300 comerciantes en el grupo de comercio de criptomonedas VIP de Brian, «WhaleTank». Cada uno de estos miembros está pagando mucho dinero para escuchar los conocimientos informados de Brian las 24 horas y, literalmente, seguir cada uno de sus movimientos. Por el precio de descuento del 0.1 por ciento de un bitcoin por mes (aproximadamente $ 90, al momento de escribir), los miembros de WhaleTank pueden programar sus «robots comerciales» mejorados por algoritmos para copiar las operaciones de Brian, viajando en la corriente de cada curva de Fibonacci. . Él es la marea creciente que levanta todos los botes … o, si se equivoca, el remolino que los empuja hacia abajo.

Afortunadamente, él es un «muy buen comerciante», dice un seguidor conocido solo como «Adrenalina».

Brian pertenece a un colectivo clandestino, en gran parte anónimo, de comerciantes de criptomonedas de alto octanaje que buscan su fortuna en los mercados de criptografía escasamente regulados y muy manipulados. Si bien los grandes fondos dominan los barridos más amplios en el precio de bitcoin, existen miles, si no millones, de comerciantes en las afueras, que trabajan desde las casas de la playa de Miami, las sombrías casas de campo de Glasgow, los estudios engañados en Kiev, un mundo aparte de Wall Street. En lugar de mantener el activo a largo plazo y rezar por una ganancia inesperada, intercambian los giros y vueltas, obteniendo ganancias cuando sube y obteniendo ganancias cuando baja. Si es un operador con talento, ¿por qué molestarse con un banco de inversión o un fondo de cobertura o incluso un fondo de cobertura criptográfico, cuando puede negociar un apalancamiento de 100X (léase: muy peligroso) en BitMEX y obtener todos sus consejos de negociación de Discord?

el hombre que ve las graficas

Las reglas normales no se aplican en el mundo de la criptomoneda. En el mercado bursátil, los operadores hacen predicciones al observar los «fundamentos», la realidad detrás de la valoración de una empresa. Pueden consultar las noticias, llamar al CEO, acostarse con el interno. No se puede hacer eso con bitcoin, o con los mercados de «altcoin» vergonzosamente no regulados, donde las inútiles ganancias de dinero con nombres como «morguecoin» se acuñan hasta el infinito. La creencia controvertida entre muchos comerciantes es que los movimientos de precios en estos mercados rara vez ocultan una realidad más profunda: solo revelan los movimientos frenéticos de los propios comerciantes.

«Nadie puede mirar la P y L de ‘The Bitcoin Company'», dice Scott Melker, un DJ de 43 años convertido en comerciante que se conoce con el nombre de «Lobo de todas las calles» en Twitter, donde tiene más de 70,000 seguidores Las criptomonedas suben y bajan porque la gente las compra y las vende, dice. ¿Y por qué la gente los compra y los vende? Porque otras personas los compran y los venden. «Es la última profecía autocumplida», dice.

Reducido a datos numéricos en bruto, ese desorden salvaje de compra y venta comienza a formar patrones predecibles, que pueden entenderse a través del «análisis técnico», o TA, la práctica de leer gráficos. Melker es un entusiasta fanático: todas las noches, después de un día de vida relativamente normal, haciendo rondas en el circuito de conferencias de criptomonedas (ahora relegado en gran medida a Zoom), escribiendo entradas en el boletín de noticias, publicando mierda en Twitter, relajándose con sus hijos, se detendrá una tabla en su computadora y comenzar a buscar patrones, específicamente aquellos que lo alertan sobre la «visita de las emociones humanas a los comerciantes: dónde van a ser codiciosos, dónde el dinero inteligente se aprovechará de su miedo». Podría ser cualquier moneda vieja, no le importa. «Podrían estar curando el cáncer o podría estar intercambiando cosas que podrían estar dando cigarrillos a los niños en África», se ríe. «No lo sabría».

Los comerciantes existen en la periferia, trabajando desde las casas de la playa de Miami, las sombrías casas de campo de Glaswegian, los estudios engañados en Kiev, un mundo aparte de Wall Street.

Mirará a través de Discord, Twitter, Reddit, buscando señales. Si has pasado tiempo en «Crypto Twitter», habrás visto el tipo de cosas que rastrea cada día. Garabatos superpuestos frenéticamente en gráficos con nombres que suenan como tácticas militares: «formación de cuña móvil», «doble tapa», «formación de copa y asa». Tal vez la extraña formación de parodia, como «vomitar camello».

Cuando vea una oportunidad, digamos que «Thorecoin» está mirando un aumento alcista más allá de su precio de soporte de $ 0.00034, planificará una operación y activará una alarma. Algunas veces tomará las predicciones de un gráfico al pie de la letra, si confía en la fuente. Pero normalmente no es uno para las cosas astrológicas. («El patrón no funciona porque es el ‘flujo natural de la naturaleza'», dice. «Esos patrones funcionan porque todo el mundo los está mirando».) Lo más probable es que se involucre en una especie de metajuego: hacer Las predicciones basadas en la credulidad de aquellos que creen que TA habla de algún tipo de principio cósmico inefable. Si todos miran la misma línea en un gráfico, él dice: «se convierte en una cosa, y el precio se dispara, y usted dice:» ¡Dios mío! El análisis técnico funciona muy bien «.

grafica dinosaurio

Si tiene suerte, cobrará en dólares estadounidenses.

«Mi interés no es tener bitcoins por valor de decenas de millones de dólares», dice Melker, quien cree en la promesa de la tecnología pero difícilmente es un evangelista. “Tengo que vender mis bitcoins por dólares reales. Mucha gente piensa que son comerciantes profesionales, pero no obtienen ganancias en dólares. La parte más esencial de ser comerciante es que tienes que llamar a la caja registradora, ¿sabes?

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Melker, comerciando solo diez minutos al día como lo hace, vive la vida un poco más plenamente que ciertos otros comerciantes. Considere el caso de «Young Tilopa», un comerciante seudónimo con sede en Glasgow, que, todos los días, se levanta a las 7 de la mañana, se ducha, pasea a su perro, toma un café, abre una aplicación llamada «Sierra Charts» y procede a mirar sin pestañear en las listas durante el resto del día, haciendo muy poco más. La mayoría de los gráficos son negros o de color gris opaco, surcados de zigzags blancos y salvajes que pulsan arrítmicamente, como señales en un monitor de latidos cardíacos.

«Es una especie de profesión poco convincente», dice, y señala que muchos de sus compañeros comerciantes son hombres solteros, bastante solitarios, en sus veintes y treintas. (Muchos de ellos son estudiantes matriculados en su curso de comercio, uno de sus pocos respiros del … comercio.) Los comerciantes a menudo son súper inteligentes y afilados, dice, pero en esa forma tragicómica de Internet, sus bromas creen que la desolación esencial de sus vidas. «Esencialmente, usted es un comerciante independiente sentado en su habitación todo el día, mirando gráficos, y a veces piensa:» ¿Qué demonios estoy haciendo? «», Dice. «A veces no tiene sentido: no estás interactuando con nadie». (COVID-19, como se puede imaginar, no ha hecho mucha diferencia).

El nombre de un monje budista del siglo XI, Tilopa adopta un enfoque de comercio singularmente zen. Analiza los «eventos técnicos», los cambios del mercado determinados por las idiosincrasias en las plataformas de negociación (es decir, los intercambios). A diferencia de otros operadores, no se limita a predecir: busca comprender «la microestructura del mercado, cómo se mueve el mercado», dice. El orden atómico, subatómico de las cosas. Suponga que está tratando de averiguar si un automóvil se detendrá: es la diferencia entre observar las acciones del conductor: un indicador intermitente; un tirón hacia la derecha de la rueda; un pie en el acelerador y revisando el motor.

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Durante años, Tilopa hizo exactamente eso, inhalando volúmenes de trabajos académicos sobre la dinámica del mercado. Uno de sus «eventos técnicos» favoritos para explotar implica un «stop loss». Cuando un operador activa un stop loss, efectivamente está diciendo al intercambio: «¡Oye, si el precio cae por debajo de X, vende todas mis tenencias! ¡Seguramente preferiría no ser eliminado si el mercado se desmorona! » Es una cosa puramente técnica: un comando para un algoritmo. Pero el uso de stop-loss, dice Tilopa, traiciona una cierta cantidad de avaricia: en un momento de optimismo cauteloso, los comerciantes hambrientos de ganancias reducirán sus stop-loss cada vez más, como si estuvieran jugando pollo con ellos mismos … y luego, si es su día desafortunado y los mercados caen en caída libre, se dispararán los stop-loss y se venderán sus activos mundanos.

Mientras que Tilopa simplemente surfea las olas que se agitan a raíz de estos movimientos, las «ballenas» acechan en las profundidades, haciendo temblores. Son inmensamente ricos, caprichosos y anónimos. Han acumulado una porción tan grande del mercado que pueden doblarla efectivamente a su voluntad. Se dice que muchos de ellos existen en un inframundo criminal y usan una criptomoneda denominada en dólares llamada «Tether» porque no pueden acceder a dólares reales. Y se aprovechan de los débiles. Al observar una gran reunión de stop-loss, por ejemplo, una ballena puede colapsar deliberadamente el mercado por debajo del umbral de stop-loss, aprovechando la ruta resultante. Este movimiento se conoce como la «búsqueda de stop-loss». Depredador de hecho.

Con las ballenas en general, se aconseja a los comerciantes que permanezcan en vigilia. Joe McCann, un estratega de Microsoft que es un comerciante de criptomonedas, sabe que bajar la guardia podría costarle. A modo de defensa, ha diseñado y codificado un sistema de gestión de riesgos completamente automatizado y laberíntico, que «monitorea mis posiciones fuera del intercambio», dice. «Si mi cuenta alguna vez explota, entonces es 100% mi culpa».

Conocí a mi maestro de comercio en un foro en 2016. Nunca supe su nombre. Y en 2017, simplemente no se volvió a conectar al chat.

En el comercio de criptomonedas en general, la disciplina es clave. «La mejor manera de saber qué técnicas utilizar es estudiar pacientemente su carácter, emociones y formas de pensar», dice Luis J. Sarmiento, con sede en Venezuela, cofundador de AltSignals, un grupo comercial de Telegram de 23 años. que cobra $ 107 por mes a sus más de 40,000 miembros. Sarmiento afirma haber generado ganancias del 529 por ciento desde principios de 2018, y aprendió The Way de una vieja mano que, una vez que terminó el entrenamiento, simplemente desapareció en el aire, como Yoda. («Conocí a mi maestro de comercio en un foro en 2016», dijo. «Nunca supe su nombre. Y en 2017, simplemente no se volvió a conectar al chat»).

Para los pocos que son lo suficientemente disciplinados / afortunados (un número cada vez menor de personas, como señalan los comerciantes), la gran rareza de los mercados de criptomonedas también puede ser emocionante, aunque financieramente letal, día a día. Los comerciantes hablan especialmente con cariño de lo que llaman oportunidades «cripto nativas», operaciones que serían imposibles en los principales mercados financieros. McCann, por ejemplo, está intrigado por los «préstamos flash» basados ​​en criptomonedas que se originan y reembolsan instantáneamente. Un comerciante lo suficientemente seguro puede sacar uno, comerciarlo para obtener ganancias, y luego pagarlo inmediatamente sin pérdidas. Tal cosa es inconcebible en los principales mercados financieros.

Imagínelo: pide prestado, digamos, $ 1 millón de Wells Fargo. Lo desperdicias todo en el mercado de valores y luego, de alguna manera, en el espacio de solo milisegundos, puedes generar suficiente dinero para pagarlo todo y mantener un superávit masivo. Imposible. Sin embargo, en criptografía, un operador realmente logró esto, absorbiendo $ 350,000 del intercambio descentralizado «BZX», en cuestión de segundos. ¿La parte más salvaje? Si el comercio se hubiera derrumbado, el préstamo nunca habría sucedido. El blockchain simplemente … no lo habría grabado.

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«Realmente no existe un análogo del mundo real» para los préstamos flash, señala Nic Carter, socio de Castle Island Ventures. «Por eso tal vez la gente está tan fascinada por ellos».

Si bien el comercio de criptomonedas es un negocio arriesgado, para algunos es simplemente … un negocio. Vestido con una camisa blanca crujiente y pantalones sin pliegues, Brian acude a una oficina literal todos los días, en Kiev. Trabajando las 24 horas con su flota de analistas, utiliza modelos estadísticos complicados creados a partir de una variedad de fuentes: datos históricos, «indicadores» predictivos arcanos, pestañas mantenidas en los operadores rivales. (Incluso los operadores de segunda categoría pueden ofrecer valiosas «contra-señales», dice. «Aquellos que quieran ser lo más precisos posible deben tener en cuenta todos los factores y analizar cada indicador»).

Las paredes de la oficina están amarillentas y gastadas; una hidra de una computadora de 3.60 gigahercios, de seis pantallas, mira a los comerciantes, parpadeando con actualizaciones de hasta nanosegundos. Cosechar tantos datos sin procesar como existen en este plano material es la salsa secreta de Brian, y se jacta de una asombrosa tasa de predicción, de más del 90 por ciento. «Nuestras predicciones de precios no solo son correctas, sino precisas para el dólar», dice. Su análisis «va mucho más profundo que su operador diario: retrocedemos en el tiempo en el gráfico, años, décadas».

Las altas son altas, las bajas son bajas. Brian recuerda una excelente semana en la que convirtió $ 15,000 en Bitcoin en $ 60,000. «Clavé todos los intercambios esa semana», recuerda. (Aunque, agrega, «logró perderlo todos los meses después»).

A veces no funciona. Una vez que dejó que $ 200,000 se redujera a $ 30,000 en cuestión de días, aunque esto, explica, fue mucho antes de que el legendario palo de hockey de Bitcoin se desviara a $ 20,000 en 2017, cuando la mayoría de las personas compraron y mantuvieron el activo. Eso los dejó a merced de las fuerzas del mercado, dice. «Estábamos manteniendo a Bitcoin como creyentes, no era tan inmune como lo soy hoy». (Aunque el registro muestra que las personas estaban haciendo análisis técnicos de bitcoin al menos desde 2011).

Ahora, Brian juega en el mercado, obsesivamente. Aunque está operando su negocio con una pérdida del 100 por ciento (aproximadamente $ 10,000 al mes en ingresos, $ 20,000 en gastos, gran parte en marketing), comercia lo más cerca posible las 24 horas del día, los 7 días de la semana. La pasión lo impulsa, y a diferencia de las acciones tradicionales, los mercados nunca cierran. «Para obtener tan buenos resultados, debe estar enamorado del activo y seguirlo hasta las 24 horas, los 7 días de la semana», dice. “Bitcoin es algo de lo que muchos se han enamorado, y abren el gráfico de bitcoin cada 10 minutos. Nunca verás algo así con las acciones tradicionales «.

Actualmente, Brian está trabajando en un comercio súper complejo relacionado con el evento «reducir a la mitad» el 11 de mayo. Se espera (bueno, se espera) que ese evento, que verá la caída precipitada de la nueva oferta de Bitcoin, provoque un gran aumento de la demanda y un aumento de los precios a largo plazo a partir de entonces. Los creyentes apoyan su convicción recurriendo a elaboradas teorías de la oferta y la demanda, y señalan que manifestaciones similares han seguido mitades anteriores. Y parece bastante esperanzador: el precio de Bitcoin ha aumentado constantemente en los últimos días, como si la emoción aumentara constantemente …

Lamentablemente, Brian miró los gráficos y llegó a una conclusión muy diferente. Probablemente será un caso de «comprar el rumor, vender las noticias», se imagina: un frenesí breve y autocumplido, causado por personas que compran lo que creen que será un rally impulsado por los fundamentos, seguido de una rápida caída en picado. mientras los ganadores cobran. No solo los datos sobre mitades anteriores respaldan esto, dice (a las 3 a.m. de un miércoles), sino que los patrones en los gráficos que rastrean el aumento actual y prodigioso de Bitcoin tampoco son un buen augurio.

Me entrega su pronóstico lleno de jerga, totalmente incomprensible. «Obtuve divergencias bajistas en los gráficos 4H, sobrecomprado en el gráfico 1D … Y la nube de ichimoku solo nos dará esa cruz alcista una vez que el precio se corrija, y salga de la nube … Por lo tanto, puedo decir que debemos corregir nosotros, lo más probable es que 0.3fib … »

Para traducir: Brian se refiere a dos marcos temporales diferentes en el gráfico, uno que escalona los movimientos de precios en lotes de cuatro horas (4H) y otro que los escalona en lotes de un día (1D). Cada uno de estos marcos de tiempo da un sentido diferente de la trayectoria: el marco de tiempo de 4H muestra una «divergencia bajista», evidencia de que la subida de precios no está yendo tan bien como se esperaba, y podría ser una pronta «reversión». El marco de tiempo 1D indica que la tasa a la que aumenta el precio es realmente demasiado rápida en comparación con las manifestaciones históricamente exitosas. Eso es lo que significa «sobrecompra»: un exceso de personas han comprado, y el aumento puede no durar mucho.

Después de analizar estas señales, Brian trazó las dos líneas juntas y coloreó la forma que se formó posteriormente. Si las tendencias de precios por debajo de esa forma, conocida como la «nube de Ichimoku», después del periodista japonés que la inventó en la década de 1930, espera que cualquier tendencia «alcista» emergente sea de corta duración. Lo cual, desafortunadamente, es el caso ahora. Pero, lo que es más importante, también tiene el presentimiento de que para esta reducción a la mitad, los fundamentos son más sólidos de lo habitual, es decir, los cambios en la vida real detrás de los movimientos de los precios son tan tangibles que la mera lectura de gráficos podría ser insuficiente. Por una vez, Bitcoin está sujeto a un cambio fácilmente visible y cuantificable en su suministro. Eso ha provocado que las predicciones de Brian fallen con más frecuencia de lo habitual en las últimas semanas, lo que implica que las fuerzas externas están en juego.

Todo esto demuestra que TA está lejos de ser infalible. Los comerciantes reconocen que la disciplina se entiende mejor como una «herramienta de gestión de riesgos», una forma de evitar las pérdidas más dramáticas. Y tratar la lectura de gráficos como una ciencia exacta, en general, es controvertido. Los científicos «duros» enfatizan una distinción epistémica entre los modelos financieros que emplean los comerciantes de criptomonedas y los empleados por físicos o químicos. Ese último grupo construye predicciones basadas en modelos cuidadosamente controlados destinados a aproximar la estructura de la realidad. Los defensores de la asistencia técnica, por el contrario, solo pueden usar suposiciones de «inducción pura» basadas en tendencias pasadas cuyos resultados futuros no pueden garantizarse: el hecho de que una formación de la Cruz de Oro bien ubicada haya dado como resultado una «recuperación al alza» las últimas doce veces no significa Sucederá de nuevo.

Es como conducir su automóvil «usando solo el espejo retrovisor», como una persona lo puso en Reddit.

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El escritor y antiguo comerciante de opciones Nassem Taleb, en su libro «Engañado por la aleatoriedad», argumentó que las personas que usan TA están esclavizadas por la lógica viciosa y circular del «sesgo de supervivencia»: declaran que es útil porque les funciona. ¿Y aquellos para quienes no funciona? ¡No lo están haciendo bien! Por desgracia, se convierte en un gran shock cuando ellos también terminan en la miseria. Escribe Taleb, «Se dice que los vendedores de opciones comen como gallinas y van al baño como elefantes»: pequeñas ganancias, pérdidas inmensas y ruinosas. Del mismo modo, Brian señala la prevalencia del «sesgo de confirmación» entre los comerciantes. «Es fácil encontrar señales bajistas y alcistas en los gráficos, y los operadores a menudo eligen lo que se alinee con sus emociones», dice.

Peor aún, a través del mismo proceso de negociación, los comerciantes de criptomonedas a menudo terminan interrumpiendo los mismos sistemas que intentan observar. Sus propias intervenciones, a diferencia de las de los científicos, no se pueden controlar y se convierten en un sistema caótico que responde al acto mismo de tratar de predecirlas. ¿Cómo puedes predecir algo que está siendo manipulado ante tus propios ojos?

Estas son críticas que rebotan en gran medida de las gruesas pieles de los comerciantes de criptomonedas; de hecho, existe un amplio reconocimiento de que, aunque estos diagnósticos son legítimos, apenas son terminales. Al igual que con muchas cosas en el mundo de las criptomonedas, los elementos mismos del comercio de criptomonedas que lo hacen tan atractivo para los especuladores (volatilidad salvaje, principios subyacentes teóricamente poco sólidos) también lo hacen atractivo para las personas con problemas éticos. Melker da un ejemplo de un fraude particular que ha observado, endémico de los grupos pagos de Telegram. «Hay jugadores que literalmente dibujan las listas con sus órdenes», dice. «Un líder [del grupo Telegram] sería como, ‘estoy viendo esta moneda, está a punto de estallar. Y luego estalla, porque él lo compró.

«Es dinero garantizado, todo el tiempo».

Pagina Origial:

https://www.coindesk.com/the-men-who-stare-at-charts



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