Santander resuelve ambos lados de un comercio de bonos de $ 20 millones en Ethereum

El gigante bancario español Santander dice que se ha convertido en la primera institución en utilizar una cadena de bloques pública para gestionar todos los aspectos de una emisión de bonos.

Revelado el jueves, la compañía no solo usó un token en ethereum para representar la emisión de deuda de $ 20 millones, sino que lo resolvió con otro conjunto de tokens ERC-20 que representan efectivo en una cuenta de custodia.

Para comprender por qué eso es importante, imagine hacer una pregunta a alguien en WhatsApp y esperar a que envíe una tarjeta postal con la respuesta. Eso es lo que es emitir valores en una cadena de bloques mientras se soluciona el lado efectivo de la operación a través del sistema analógico heredado. Pero Santander, en esta analogía, condujo ambas partes de la conversación digitalmente.

Anteriormente, el Banco Mundial emitió un bono de cadena de bloques similar, pero utilizó una versión privada de ethereum. El prestamista francés Societe Generale emitió un bono a principios de este año en la red pública ethereum, pero no dijo nada sobre el libro de caja.

Santander reclama derechos de fanfarronear ya que cada parte de su proceso está digitalizada, automatizada y en cadena, incluido el hecho de que Santander Security Services custodia las claves criptográficas para la seguridad tokenizada y el efectivo tokenizado.

Sin embargo, al igual que SocGen, Santander emitió el bono blockchain para sí mismo, lo que significa que no participaron inversores externos.

«Es un paso evolutivo», dijo a CoinDesk John Whelan, jefe de banca de inversión digital del banco corporativo y de inversión de Santander. «Todavía no hay mercados secundarios, pero estamos en ese camino»

Plain vanilla

Al describir el proyecto como un «piloto de dinero real», Antonio Torío, jefe de fondos de Santander, dijo que la transacción era un bono simple con vencimiento a un año, cuatro cupones trimestrales y una tasa estándar de 1.98 por ciento.

“Para Santander, esto es realmente mucho más un problema de innovación tecnológica que un problema financiero puro. Consideramos que este es un primer paso importante que será seguido por transacciones más complejas ”, dijo Torio.

Whelan dijo que el efectivo simbólico se mantuvo «en custodia en un contrato inteligente en la cadena de bloques pública ethereum, hasta que el emisor suscribió la transacción y le indicó a la cadena de bloques que realizara la entrega versus el pago», en cuyo punto el efectivo y los bonos se intercambiaron «simultáneamente e irrevocablemente ”. El proceso comenzó el viernes y terminó el martes.

Cuando se le preguntó si los servicios de custodia de Sandander podían contener activos digitales completos como bitcoin y ether, Whelan dijo que esto era técnicamente posible pero no el plan del banco, y agregó:

“En el banco, no estamos interesados en las criptomonedas directamente. La tecnología es la misma debajo, pero estamos interesados y nuestros clientes están interesados en dólares, euros, libras tradicionales y ese es nuestro espacio «.

Nivaura’s role

Santander confió en el proveedor de tecnología con sede en Londres Nivaura (en el que el banco ha invertido) para ayudar con la digitalización de la emisión.

El CEO de Nivaura, Avtar Sehra, señaló que crear un enlace blockchain no es difícil; esencialmente, todo lo que está haciendo es crear una forma de información notariada mediante un contrato inteligente.

«Esto no es realmente digitalizar un bono», dijo. «Todo lo que realmente está haciendo es digitalizar el proceso de registro y liquidación, e incluso para la parte de liquidación solo está abordando la mitad del problema porque no tiene efectivo en la cadena de bloques».

Nivaura permite que toda la documentación y negociación en torno a la emisión se digitalice de tal manera que los datos se puedan cifrar para que cada parte solo pueda ver ciertos campos en el documento, en lugar de enviar por correo electrónico archivos PDF y similares.

«Ese es el significado clave de lo que Santander está haciendo aquí», dijo Sehra. «Están diciendo» vamos a digitalizar todo el proceso «. Ahora no estamos haciendo la construcción de bonos a la antigua usanza, ingresando datos manualmente de forma insegura en una cadena de bloques para simularlo y haciendo lo mismo con efectivo. Eso es absurdo.»

«La ejecución de Santander es el primer proceso de ejecución de principio a fin verdaderamente digital, que utiliza de forma segura los datos relevantes para tokenizar los activos y el efectivo para permitir la liquidación en cadena y los pagos de cupones», agregó Sehra.

¿Voto de confianza?

Una conclusión que se puede extraer de los esfuerzos de Santander y otros que hacen cosas similares es que el mundo bancario está volviendo lenta pero segura a confiar en Ethereum.

Tal vez esto no sea tan sorprendente dado que han pasado casi cinco años desde que la segunda cadena de bloques más grande encendió su red principal.

Whelan señaló que bitcoin y ethereum tienen la característica única de haber tenido un tiempo de actividad del 100 por ciento desde su lanzamiento (a este respecto, a diferencia de cualquier otro sistema informático en el planeta que se le ocurra).

Él concluyó:

«Creo que se está haciendo evidente que ethereum es solo parte de Internet».

Pagina Original:

Santander Settles Both Sides of a $20 Million Bond Trade on Ethereum

 

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